国元证券：9月金股组合盈利0簇序草.16%簇序草
发布时间：2022-08-12 14:43:25
国元证券：9月金股组合盈利0.16%
国元证券：9月金股组合盈利0.16%
10月，国元证券(10.790, -1.20, -10.01%)推荐的金股为：中科创达(93.390, 7.23, 8.39%)、富瀚微(136.290, -1.20, -0.87%)、移远通信(201.530, 2.81, 1.41%)、青松股份(25.190, -0.11, -0.43%)、值得买(115.950, 4.65, 4.18%)、锐科激光(62.890, 0.70, 1.13%)、亿纬锂能(50.860, 1.36, 2.75%)。
<大叶蛇div> 【金股复盘】今年9月，国元证券推荐的金股组合盈利0.16%，在29家券商中排第1名，收益率最高的3只股票分别为晶盛机电(31.920, 1.27, 4.14%)、青松股份、璞泰来(115.940, 7.35, 6.77%)，月涨幅分别为17.48%、8.58%、1.42%。报告详见《券商9月金股组合"战绩":仅国元盈利 另外28家均亏损》。 以下为国元证券10月的金股报告：
A 股策略：日历效应不一定可靠，关键在于经济同步指标的验证
从历史上看四季度权益市场一般表现不错，我们认为其背后的原因在于四季度往往预期对明年经济预期较为不错，同时货币政策不至于太宽松，客观上有 一个宽货币-宽信用的过程。但 2020 年的 4 季度依然存在较多变数。我们简 单从先行、同步、滞后指标来分析。
经济先行指标的趋缓逐渐被人民银行证实，同时市场预期 2021 年经济比 2020 年更好，这是大概率发生的事件。但目前来看经济同步指标并未显示转折点到 来，而经济滞后指标相对萎靡，市场对此看法存在分歧但并非主要矛盾。
我们认为 2020 年 4 季度有两种可能性：
1. 经济同步指标复苏，市场情绪转好；
2. 经济同步指标萎靡，市场等待刺激加码继续推高先行指标。
考虑到疫情的不确定性，我们认为四季度可能存在一些企业补库存的行为，如 果贸易战和美国大选的不确定性不至于升级，我们认为 2020 年 4 季度经济同 步指标应该相对不错。
木兰亚纲
全球策略：欧美市场和港股形成明显背离
欧洲疫情干扰复苏预期，美国大选不确定性始终存在，全球市场情绪拐点需要 时间。
毫无疑问对于欧美经济来说，当前都洋桃在一个经济的最低点，未来的复苏是可期 的，但情绪的拐点是否会在十月份到来存疑。
投资策略：低市净率低市盈率周期类股票
即便我们认为 4 季度经济不达预期，市场需要等待货币政策超预期的刺激， 当前高估值的股票也已经计入了太多良好预期，当前的时间点我们认为判断 经济复苏的赔率更高，相对胜率更小。
风险提示：全球经济持续低迷，疫情发展超预期
特别声明：文章内容仅供参考，不造成任何投资建议。投资者据此操作，风黄背青冈险自担。